VWAP: qué es y por qué los institucionales lo usan todos los días
Si mirás el chart de GGAL o NVDA durante la sesión y ves una línea que el precio parece respetar constantemente, probablemente sea el VWAP (Volume Weighted Average Price) — el precio promedio ponderado por volumen de la sesión.
Cómo se calcula el VWAP
El VWAP se calcula acumulando el producto de precio × volumen en cada transacción y dividiendo por el volumen total acumulado. La fórmula es:
VWAP = Σ(Precio × Volumen) / Σ(Volumen)
A diferencia de las medias móviles simples que solo promedian precios, el VWAP le da más peso a los precios donde se operó más volumen. Por eso refleja mejor el precio "justo" de la sesión desde la perspectiva institucional.
Por qué los institucionales lo respetan tanto
Los fondos de inversión, ETFs y algoritmos de ejecución tienen que reportar su precio de ejecución versus el VWAP. Si ejecutaron por debajo del VWAP, hicieron una buena ejecución (compraron barato). Si ejecutaron por encima del VWAP, ejecutaron caro.
Esto genera un efecto reflexivo: como todos los institucionales intentan comprar por debajo del VWAP y vender por encima, el VWAP actúa como un imán. El precio tiende a volver a él cuando se aleja demasiado.
Señales de trading con VWAP
- Precio cruza el VWAP hacia arriba con volumen: señal alcista. Los algoritmos de acumulación están activos. Es un punto de entrada válido para operaciones intradiarias.
- Precio cruza el VWAP hacia abajo con volumen: señal bajista. Los algoritmos de distribución están dominando. Punto de salida o de entrada en short.
- Precio oscila alrededor del VWAP: mercado en equilibrio. Evitá tomar posiciones direccionales fuertes hasta que haya una ruptura clara.
- Precio muy lejos del VWAP: estado de sobreextensión. Alta probabilidad de reversión hacia el VWAP ("mean reversion"). Señal de agotamiento del movimiento.
VWAP vs AVWAP (anclado)
El VWAP estándar se resetea al inicio de cada sesión. El AVWAP (Anchored VWAP) puede anclarse a cualquier punto significativo — mínimo del año, día de un evento importante, inicio de una tendencia. El AVWAP es mucho más poderoso para análisis multiday y para identificar zonas de soporte/resistencia de largo plazo.
💡 El Scoring Engine de Prisma Investing incluye el VWAP diario y el AVWAP anclado al mínimo de 52 semanas como dos de los 16 indicadores técnicos. Un precio encima del VWAP suma puntos positivos al Score.
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